台股方向訊號

每日快照

主要市場訊號偏空，台股整體傾向偏空。

美股隔夜全數下跌，主流指數均出現明顯回調，市場風險情緒轉弱。台股今日預期承壓，操作上以防守為主。

方向｜偏空信心｜高模式｜PHASE3資料｜ALL

交易日資料

風險層風險偏好轉弱，若外資續賣與避險升溫，台股承壓機率較高。

結構層結構上偏空，操作上應優先重視防守與部位控管。

綜合結論

今日方向：《偏空》

信心度：《高》

風險提示：風險偏好轉弱，若外資續賣與避險升溫，台股承壓機率較高

結構判讀：結構上偏空，操作上應優先重視防守與部位控管

近期趨勢圖表

7天 30天 90天

定向工具

開盤前定向訊號（台幣・期貨夜盤）

新台幣 (USD/TWD)

32.365

昨日 32.266 → 今 32.365，+0.099 元

訊號：中性

台幣波動有限，回到個股籌碼判斷。

台指期貨 (TXF)

43481.0 點

昨收 42604.0 → 今 43481.0｜+877.0 點（+2.06%）｜現貨價差 +809.73 點

訊號：偏多

夜盤 43481.0｜漲跌 +877 點（+2.06%）｜現貨價差 +810 點

基準訊號

美股前置訊號

費城半導體 · SOX.AB

-1.63%

現價 11,673.89 ／ -193.61

訊號偏向：偏空

那斯達克 · IXIC.AB

-1.40%

現價 25,520.24 ／ -361.70

訊號偏向：偏空

台積電 ADR · TSMI

-2.77%

現價 398.37 ／ -11.37

訊號偏向：偏空

S&P 500 · ^GSPC

-1.01%

現價 7,457.69 ／ -76.08

訊號偏向：偏空

QQQ · QQQ

-1.50%

現價 695.33 ／ -10.61

訊號偏向：偏空

風險 / 波動訊號

VIX · ^VIX

+12.19%

現價 18.77 ／ +2.04

訊號偏向：偏多

波動正常。

Fear & Greed · FGI

25

現價 25 ／ —

訊號偏向：偏空

預測標的

大盤 / 加權指

中性偏空

現價 42,671.27 ／ -2,953.71 ／ -6.47%

信心

高

受美科技股、ADR、台指期與匯率綜合影響。

台積電

中性偏空

現價 2,290.00 ／ -180.00 ／ -7.29%

信心

高

半導體景氣與 ADR 表現為主要驅動。

0050

中性偏空

現價 100.15 ／ -6.25 ／ -5.87%

信心

中

追蹤大盤與權值電子，受整體市場方向影響。

0056

中性

現價 50.75 ／ -1.90 ／ -3.61%

信心

中低

高股息 ETF 波動較低，採保守跟隨市場邏輯。

00878

中性

現價 31.81 ／ -1.14 ／ -3.46%

信心

中低

高股息 ETF 波動較低，採保守跟隨市場邏輯。

00919

中性

現價 28.93 ／ -0.62 ／ -2.10%

信心

中低

高股息 ETF 波動較低，採保守跟隨市場邏輯。

00631L

中性偏空

現價 32.17 ／ -5.02 ／ -13.50%

信心

中

元大台灣 50 正 2 為 2 倍槓桿 ETF，方向與 0050 同步但波動放大。

技術觀察

加權指數均線結構

中性

現值 42,671｜MA5 44,809｜MA20 45,851｜MA60 43,525

距 MA20 -6.9%｜距 MA60 -2.0%

用加權指數相對 5/20/60 日均線的位置，快速看市場是推進、整理，還是轉弱。

近 20 日區間位置

偏空

20日高 47,742｜20日低 42,671｜現值 42,671

區間寬度 5,070 點

若已貼近區間高點，就要看是否有量能支持突破；若靠近低點，則看是否形成技術性支撐。

觀察焦點標的

中性偏空

偏強：暫無明顯領先｜偏弱：大盤 / 加權指、台積電、0050

以目前頁面追蹤標的的 bias 做快速整理

看強弱標的是否開始集中，能幫助判斷盤面主線是否成形。

盤面風險溫度

觀察指數落在 MA20 下方，反彈仍需量價確認。

方法短線看結構（均線、區間、期現、資金），長線看價值（產業、訂單、競爭力）。

短線乖離 / 過熱程度

中性偏空

-6.9%

相對 MA20

以加權指數相對 20 日均線的位置，快速觀察短線是否進入過熱或轉弱區。

20 日區間位置

中性偏多

0%

低點 42,671｜高點 47,742

指數已接近近 20 日區間下緣，若支撐有效，較容易出現技術性反彈。

期現結構 / 夜盤情緒

中性偏多

+810 點

夜盤漲跌 +877 點

夜盤相對現貨維持明顯正價差，代表短線情緒仍偏正向，但也要提防開高後震盪。

法人支撐 / 壓力

中性偏空

-1239.03M 股

資料日 20260717

追蹤標的合計偏賣超，代表資金面仍保守，指數上攻空間受限。

今日盤後特別觀察

摘要高檔震盪後，短線情緒轉保守；若權值股續弱，指數容易先回測支撐。

距 MA20 偏離仍大，代表短線已不便宜，追價風險上升。

若指數靠近區間上緣但量價無法同步放大，較容易先遇壓整理。

先看期現是否同步，再決定該把反彈視為續攻還是降溫。

短線看結構（均線、區間、期現、資金），長線看價值（產業、訂單、競爭力）。

法人 / 資金流向

三大法人總覽（追蹤標的）

偏空

外資 -361.60M 股｜投信 +4.26M 股｜自營商 -881.70M 股

合計 -1239.03M 股｜資料日 20260717

這裡只聚焦本頁追蹤標的，用來快速看權值與主要 ETF 是否得到法人支撐。

法人重點買超 / 賣超

中性偏多

買超：00878 國泰永續高股息 -36.88M 股｜2330 台積電 -39.94M 股｜00919 群益台灣精選高息 -56.99M 股

賣超：00631L 元大台灣50正2 -527.82M 股｜0050 元大台灣50 -417.01M 股｜0056 元大高股息 -160.40M 股

用途不是看全市場排名，而是看本頁核心觀察標的是否有明確資金站隊。

族群表現

半導體 / 權值核心

中性偏空

台積電 中性偏空

涵蓋：台積電

把同類型標的集中看，可以更快分辨目前撐盤主線與承壓區域。

大盤 / 市值型 ETF

偏空

大盤 / 加權指 中性偏空｜0050 中性偏空｜00631L 中性偏空

涵蓋：大盤 / 加權指、0050、00631L

把同類型標的集中看，可以更快分辨目前撐盤主線與承壓區域。

高股息 ETF

中性

0056 中性｜00878 中性｜00919 中性

涵蓋：0056、00878、00919

把同類型標的集中看，可以更快分辨目前撐盤主線與承壓區域。

期貨 / 開盤前結構

台指期夜盤 / 基差判讀

偏多

夜盤 43481.0｜價差 +810 點

近5日高 45,632｜近5日低 42,671｜現貨參考 42,671

看夜盤相對現貨的正逆價差，有助於判斷開盤前情緒是延續還是降溫。

新台幣 / 外資風向

中性偏空

USD/TWD 32.365｜變動 +0.099

台幣偏強常對外資風險偏好較友善；台幣偏弱則需留意資金抽離

匯率通常不單獨決定方向，但能當作外資風向的輔助判斷。

說明

本頁僅為資訊整理與方向觀察，不構成投資建議。