台股方向訊號

每日快照

市場訊號分歧，目前偏中性整理。

美股隔夜走勢分歧，市場缺乏明確方向，台股今日傾向盤整觀望。操作上宜控制倉位，等待趨勢明確後再進場。

方向｜中性信心｜低模式｜PHASE0資料｜US

交易日資料

風險層目前缺乏單一明確主線，盤勢較可能在區間內來回測試。

結構層SPX 偏強且 VIX 偏低，屬較健康的 risk-on 結構。

綜合結論

今日方向：《中性》

信心度：《低》

風險提示：目前缺乏單一明確主線，盤勢較可能在區間內來回測試

結構判讀：SPX 偏強且 VIX 偏低，屬較健康的 risk-on 結構

近期趨勢圖表

7天 30天 90天

定向工具

開盤前定向訊號（台幣・期貨夜盤）

新台幣 (USD/TWD)

32.44

昨日 32.328 → 今 32.44，+0.112 元

訊號：偏多

台幣升值 0.112 元，外資錢可能已進入，權值股偏多。

台指期貨 (TXF)

45125.0 點

昨收 44645.0 → 今 45125.0｜+480.0 點（+1.08%）｜現貨價差 +299.22 點

訊號：偏多

夜盤 45125.0｜漲跌 +480 點（+1.08%）｜現貨價差 +299 點

基準訊號

美股前置訊號

費城半導體 · SOX.AB

+1.06%

現價 12,486.88 ／ +130.72

訊號偏向：偏多

那斯達克 · IXIC.AB

-0.02%

現價 25,830.88 ／ -6.32

訊號偏向：中性

台積電 ADR · TSMI

-0.32%

現價 423.27 ／ -1.34

訊號偏向：中性偏空

S&P 500 · ^GSPC

+0.15%

現價 7,520.75 ／ +11.55

訊號偏向：中性

QQQ · QQQ

+0.03%

現價 709.15 ／ +0.18

訊號偏向：中性

風險 / 波動訊號

VIX · ^VIX

-0.70%

現價 16.93 ／ -0.12

訊號偏向：中性偏空

波動正常。

Fear & Greed · FGI

33

現價 33 ／ —

訊號偏向：中性偏空

預測標的

大盤 / 加權指

中性偏多

現價 44,825.78 ／ +592.91 ／ +1.34%

信心

低

受美科技股、ADR、台指期與匯率綜合影響。

台積電

中性偏多

現價 2,400.00 ／ -10.00 ／ -0.41%

信心

低

半導體景氣與 ADR 表現為主要驅動。

0050

中性偏多

現價 103.85 ／ +1.35 ／ +1.32%

信心

低

追蹤大盤與權值電子，受整體市場方向影響。

0056

中性偏多

現價 50.95 ／ +1.40 ／ +2.83%

信心

低

高股息 ETF 波動較低，採保守跟隨市場邏輯。

00878

中性偏多

現價 32.72 ／ +0.67 ／ +2.09%

信心

低

高股息 ETF 波動較低，採保守跟隨市場邏輯。

00919

中性偏多

現價 29.46 ／ +0.46 ／ +1.59%

信心

低

高股息 ETF 波動較低，採保守跟隨市場邏輯。

00631L

中性偏多

現價 34.80 ／ +0.46 ／ +1.34%

信心

低

元大台灣 50 正 2 為 2 倍槓桿 ETF，方向與 0050 同步但波動放大。

技術觀察

加權指數均線結構

中性

現值 44,826｜MA5 43,961｜MA20 45,361｜MA60 43,808

距 MA20 -1.2%｜距 MA60 +2.3%

用加權指數相對 5/20/60 日均線的位置，快速看市場是推進、整理，還是轉弱。

近 20 日區間位置

中性

20日高 47,019｜20日低 42,450｜現值 44,826

區間寬度 4,569 點

若已貼近區間高點，就要看是否有量能支持突破；若靠近低點，則看是否形成技術性支撐。

觀察焦點標的

中性偏多

偏強：大盤 / 加權指、台積電、0050｜偏弱：暫無明顯轉弱

以目前頁面追蹤標的的 bias 做快速整理

看強弱標的是否開始集中，能幫助判斷盤面主線是否成形。

盤面風險溫度

觀察目前市場仍屬整理格局，較適合等待結構進一步收斂。

方法短線看結構（均線、區間、期現、資金），長線看價值（產業、訂單、競爭力）。

短線乖離 / 過熱程度

中性

-1.2%

相對 MA20

以加權指數相對 20 日均線的位置，快速觀察短線是否進入過熱或轉弱區。

20 日區間位置

中性

52%

低點 42,450｜高點 47,019

指數仍在近 20 日區間中段，代表市場尚未選出明確方向。

期現結構 / 夜盤情緒

中性

+299 點

夜盤漲跌 +480 點

期現結構目前沒有極端失衡，仍需搭配現貨量能判讀。

法人支撐 / 壓力

中性偏多

+143.66M 股

資料日 20260722

追蹤標的合計偏買超，代表台積電與主要 ETF 面有一定支撐。

今日盤後特別觀察

摘要目前市場仍偏整理，沒有單一訊號足以直接定義方向，較適合觀察結構是否收斂。

先看均線與區間位置，再看期現是否同步。

若權值股與主要 ETF 未形成續攻，追價成功率會下降。

短線看結構，長線看價值。

短線看結構（均線、區間、期現、資金），長線看價值（產業、訂單、競爭力）。

法人 / 資金流向

三大法人總覽（追蹤標的）

偏多

外資 +117.64M 股｜投信 +3.40M 股｜自營商 +22.62M 股

合計 +143.66M 股｜資料日 20260722

這裡只聚焦本頁追蹤標的，用來快速看權值與主要 ETF 是否得到法人支撐。

法人重點買超 / 賣超

中性偏多

買超：00631L 元大台灣50正2 +66.35M 股｜0056 元大高股息 +35.19M 股｜00919 群益台灣精選高息 +20.55M 股

賣超：2330 台積電 -3.04M 股｜00878 國泰永續高股息 +8.38M 股｜0050 元大台灣50 +16.23M 股

用途不是看全市場排名，而是看本頁核心觀察標的是否有明確資金站隊。

族群表現

半導體 / 權值核心

中性偏多

台積電 中性偏多

涵蓋：台積電

把同類型標的集中看，可以更快分辨目前撐盤主線與承壓區域。

大盤 / 市值型 ETF

偏多

大盤 / 加權指 中性偏多｜0050 中性偏多｜00631L 中性偏多

涵蓋：大盤 / 加權指、0050、00631L

把同類型標的集中看，可以更快分辨目前撐盤主線與承壓區域。

高股息 ETF

偏多

0056 中性偏多｜00878 中性偏多｜00919 中性偏多

涵蓋：0056、00878、00919

把同類型標的集中看，可以更快分辨目前撐盤主線與承壓區域。

期貨 / 開盤前結構

台指期夜盤 / 基差判讀

偏多

夜盤 45125.0｜價差 +299 點

近5日高 45,625｜近5日低 42,450｜現貨參考 44,826

看夜盤相對現貨的正逆價差，有助於判斷開盤前情緒是延續還是降溫。

新台幣 / 外資風向

中性偏空

USD/TWD 32.44｜變動 +0.112

台幣偏強常對外資風險偏好較友善；台幣偏弱則需留意資金抽離

匯率通常不單獨決定方向，但能當作外資風向的輔助判斷。

說明

本頁僅為資訊整理與方向觀察，不構成投資建議。